Un elevato rischio geopolitico e un cambiamento nel "sentiment" degli investitori porterà nel 2024 a un deflusso di 65 miliardi di dollari dalla Cina. Lo sostiene l'Institute of International Finance (IIF) l'autorevole istituzione finanziaria basata a Washington, con oltre 400 membri di cosità finanziarie di una sessantina di paesi nel mondo.

Il mercato dei bond cinesi, in particolare, hanno visto una consistente fuoriuscita dal paese da parte degli investitori stranieri dall'inizio dell`anno, mostrano i dati dell`IIF. All'origine c'è l'ampio differenziale di rendimento tra dollaro e yuan che probabilmente persisterà a causa dell'atteggiamento accomodante della Banca popolare cinese

«Prevediamo continui deflussi netti di capitali non residenti dalla Cina nel 2024. Dopo una fuoriuscita significativa nel 2023, si prevede che il deflusso netto di debito di portafoglio di non residenti rimarrà a 45 miliardi di dollari nel 2024», ha affermato l'IIF nei suoi flussi di capitale.«Nonostante la sospensione degli aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve, l'ampio differenziale di rendimento tra dollaro e yuan probabilmente persisterà a causa dell'atteggiamento accomodante della Banca popolare cinese".

La banca centrale cinese ha mantenuto bassi i tassi di interesse nel tentativo di sostenere la domanda di credito, che quest`anno è stata contenuta.

Nel frattempo, l'ampio differenziale dei tassi di interesse tra Cina e Stati Uniti ha incrementato i deflussi di capitali dagli asset denominati in yuan da quando la Federal Reserve ha iniziato ad aumentare il tasso di riferimento nel marzo dello scorso anno.

Lo yuan ha perso fino al 6,2% rispetto al dollaro dall'inizio dell'anno, indebolendosi oltre il 7,3 a settembre e di nuovo in ottobre. Da allora la pressione sullo yuan si è allentata e nelle ultime settimane si è attestato tra 7,13 e 7,17 rispetto al dollaro.

Secondo i dati IIF, le azioni cinesi hanno registrato un afflusso marginale di 600 milioni di dollari. La performance complessiva si spiega principalmente con importanti afflussi verso i mercati emergenti, esclusa la Cina, secondo l' Istituto di finanza internazionale

Per gli asset cinesi, il deterioramento delle relazioni di Pechino con l'Occidente rimane uno dei principali rischi al ribasso, poiché le preoccupazioni per la riduzione dei rischi, il reshoring e gli embarghi tecnologici persisterebbero l`anno prossimo, il che peserebbe sui flussi di capitale, ha affermato l'IIF. «I flussi verso i mercati emergenti non cinesi dovrebbero beneficiare del calo dell'inflazione globale, poiché le banche centrali delle economie avanzate diventano meno aggressive», ha affermato l`IIF. «I flussi verso la Cina, tuttavia, continueranno a essere frenati dall'elevato rischio geopolitico e dal cambiamento del sentiment degli investitori».